Obwohl die Volatilität digitaler Vermögenswerte und die unkontrollierten Preisschwankungen auf dem Markt mit einem normalen Investmentansatz im Risikokapital oder Private Equity unvereinbar sind, stellen digitale Vermögenswerte nur die Spitze des Eisbergs dar.
Die Blockchain-Technologie, die die Grundlage aller digitalen Vermögensmechanismen bildet und seit Jahren als echter Paradigmenwechsel gilt, hat Anwendungen, die über den Bereich digitaler Währungen hinausgehen.
Web3, der Nachfolger des von Millionen Menschen genutzten Web 2.0, basiert auf der Blockchain und führt zur Gründung von Hunderten von Start-ups.
Die dezentrale Finanzwirtschaft (DeFi), eine neue Finanztechnologie, die ebenfalls auf der Blockchain basiert, eliminiert Finanzinstitutionen aus der Gleichung in Bezug auf Finanzinstrumente und -dienstleistungen, wie Kredite oder Transaktionen, und führt ein neues dezentrales Modell ein, das die Abhängigkeit von zentralisierten Finanzintermediären verringert.
In Europa werden Risikokapitalfonds, die in Web3 und DeFi investieren, von großen Institutionen wie dem Europäischen Investitionsfonds unterstützt, was zeigt, dass die Welt der digitalen Vermögenswerte und der Blockchain keine Nische mehr ist.
Infolge des Wachstums von Web3, NFTs und DeFi suchen Investoren auch nach neuen Möglichkeiten, außerhalb von Schuld- und Eigenkapitalverträgen zu investieren.
In den letzten Jahren wurde die Tokenisierung, bei der die Blockchain-Technologie zur Schaffung von digitalen, fragmentierten Anteilen an Vermögenswerten verwendet wird, populär.
Einige Immobilienunternehmen, insbesondere in den USA, bieten fragmentierte Immobilieninvestitionen in tokenisierte Vermögenswerte an.
Tokeninhaber erhalten so ihren Anteil an den Gesamteinnahmen, die durch das Vermögen generiert werden.
Die letzten Monate haben einen Anstieg nicht traditioneller Investitionsansätze gesehen, darunter auch die Entstehung von Decentralized Autonomous Organizations (“DAO”).
DAOs ähneln in gewisser Weise Partnerschaften, werden jedoch durch Blockchain-basierte Smart Contracts und nicht durch ein Limited Partnership Agreement (LPA) geregelt.
Anstelle von Aktien können den Investoren über Security Token Offerings (“STO”) Governance-Token mit verschiedenen Rechten ausgegeben werden.
Der Blockchain-Code ist das Äquivalent zu den Statuten oder dem Limited Partnership Agreement (LPA) der traditionellen Welt und definiert die Spielregeln. Der Code der Blockchain fungiert auch als zentrale Organisation, die den Beitrag jedes Investors berücksichtigt und Governance-Rechte proportional oder nach den bei der Einrichtung des DAO-Codes festgelegten Regeln zuweist.
Das Hauptziel eines Investment-DAO besteht darin, Mittel von Investoren ohne Zwischenhändler zu beschaffen, um Projekte zu finanzieren.
Viele Start-ups starten ihr eigenes DAO, um Investoren zu gewinnen, die ihr Wachstum außerhalb des traditionellen Risikokapital-Kanals unterstützen sollen.
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